FT Portföy › راهنماها › مزایای مالیاتی صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر

مزایای مالیاتی صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر (GSYF) در ترکیه

Q: آیا سرمایهگذاران خارجی میتوانند واحدهای GSYF داشته باشند؟

بله. واحدهای GSYF به سرمایهگذاران واجد شرایط فروخته میشود و شرکتها و اشخاص خارجی که واجد شرایط باشند میتوانند سرمایهگذاری کنند. کسر مالیات و نحوه اعمال معاهدات مالیاتی به کشور سرمایهگذار بستگی دارد؛ با مشاور مالیاتی تأیید کنید.

Q: آیا ذخیره سرمایهگذاری خطرپذیر را میتوان هر سال استفاده کرد؟

بله. شرکت در هر سال سودآور میتواند تا ۱۰٪ از سود اظهارشده را کنار بگذارد، به شرطی که مجموع ذخیره در حد ۲۰٪ حقوق صاحبان سهام بماند و مبلغ بهموقع سرمایهگذاری شود.

Q: دوره دو ساله چگونه محاسبه میشود؟

نرخ کسر مالیات ۰٪ برای سود واحدهای GSYF اعمال میشود که پس از دو سال کامل از تاریخ تملک فروخته یا بازخرید شوند.

Q: آیا درآمد خود صندوق مشمول مالیات است؟

درآمد پرتفوی GSYF طبق ماده ۵/۱-d قانون مالیات بر شرکتها از مالیات بر شرکتها معاف است. الزام توزیع ۵۰٪ که برای صندوقهای املاک اعمال میشود شامل GSYFها نمیشود، بنابراین سود را میتوان در داخل صندوق دوباره سرمایهگذاری کرد.

اگر یک شرکت سودآور در ترکیه دارید، بخشی از سود مشمول مالیات شما را می‌توان پیش از مالیات به سرمایه‌گذاری‌های رشد منتقل کرد. این راهنما قواعد سال ۲۰۲۶، شرایط و یک مثال عملی را توضیح می‌دهد.

اثر مالیاتی خود را برآورد کنید WhatsApp

پاسخ کوتاه: صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر ترکیه (GSYF) صندوقی تحت نظارت هیئت بازار سرمایه با چهار مزیت مالیاتی است: (۱) شرکت‌ها می‌توانند تا ۱۰٪ از سود اظهارشده را به‌عنوان «ذخیره سرمایه‌گذاری خطرپذیر» کنار بگذارند و از درآمد مشمول مالیات کسر کنند، (۲) درآمد خود صندوق از مالیات بر شرکت‌ها معاف است، (۳) سود واحدهای GSYF که بیش از دو سال نگه داشته شوند مشمول کسر مالیات ۰٪ است، و (۴) سود سهامی که شرکت‌های مقیم ترکیه از GSYF دریافت می‌کنند از مالیات بر شرکت‌ها معاف است.

GSYF چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر (girişim sermayesi yatırım fonu، GSYF) سرمایه سرمایه‌گذاران واجد شرایط را گرد می‌آورد و عمدتاً در شرکت‌های در حال رشد سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق نزد هیئت بازار سرمایه ترکیه (CMB/SPK) ثبت می‌شود و توسط یک شرکت مدیریت پرتفوی دارای مجوز تأسیس و مدیریت می‌شود.

دارایی‌های صندوق نزد یک نهاد امانت‌دار نگهداری می‌شود، ارزش آن به‌طور منظم محاسبه می‌شود و اطلاعات مهم در KAP، سامانه افشای عمومی ترکیه، منتشر می‌شود. برای شرکت‌ها، GSYF هم ابزار سرمایه‌گذاری است و هم دروازه ورود به مشوق‌های مالیاتی که ترکیه برای سرمایه‌گذاری خطرپذیر ارائه می‌دهد.

چهار مزیت مالیاتی GSYF (۲۰۲۶)

مزیت	برای چه کسی	قاعده	مبنای قانونی
کسر ذخیره سرمایه‌گذاری خطرپذیر	شرکت‌ها و مؤدیان درآمد تجاری	تا ۱۰٪ از سود اظهارشده را می‌توان کنار گذاشت و از درآمد مشمول مالیات کسر کرد. مجموع ذخیره نمی‌تواند از ۲۰٪ حقوق صاحبان سهام بیشتر شود. مبلغ باید تا پایان سالی که ذخیره در آن کنار گذاشته شده، در یک GSYF یا GSYO سرمایه‌گذاری شود.	قانون آیین دادرسی مالیاتی ماده ۳۲۵/A، قانون مالیات بر شرکت‌ها ماده ۱۰/۱-g، قانون مالیات بر درآمد ماده ۸۹/۱۴
معافیت در سطح صندوق	خود صندوق	درآمد پرتفوی صندوق از مالیات بر شرکت‌ها معاف است. الزام توزیع ۵۰٪ سود که قانون شماره ۷۵۲۴ برای صندوق‌های املاک وضع کرده، شامل GSYFها نمی‌شود.	قانون مالیات بر شرکت‌ها ماده ۵/۱-d
کسر مالیات ۰٪	اشخاص حقیقی و شرکت‌های سرمایه‌ای	سود واحدهای GSYF که بیش از دو سال نگه داشته شوند مشمول کسر مالیات ۰٪ است (سایر صندوق‌ها: ۱۷٫۵٪).	قانون مالیات بر درآمد ماده موقت ۶۷، تصمیم ریاست‌جمهوری شماره ۱۱۱۰۷ (۲۷٫۰۳٫۲۰۲۶)
معافیت سود سهام و بازخرید	شرکت‌های مقیم ترکیه	سود سهام واحدهای GSYF و سود حاصل از بازخرید واحدها توسط صندوق از مالیات بر شرکت‌ها معاف است.	قانون مالیات بر شرکت‌ها ماده ۵/۱-a-۳

مثال عملی: یک شرکت سودآور

شرکتی برای سال مالیاتی ۲۰۲۵ مبلغ ۵۰ میلیون لیر ترکیه سود شرکتی اظهار می‌کند؛ حقوق صاحبان سهام آن در پایان سال ۱۰۰ میلیون لیر ترکیه است.

ذخیره: ۵ میلیون لیر ترکیه (۱۰٪ سود) به‌عنوان ذخیره سرمایه‌گذاری خطرپذیر کنار گذاشته می‌شود. سقف حقوق صاحبان سهام (۲۰٪ = ۲۰ میلیون لیر ترکیه) رعایت می‌شود.
مالیات به تعویق افتاده: با نرخ ۲۵٪ مالیات بر شرکت‌ها، شرکت امسال ۱٫۲۵ میلیون لیر ترکیه مالیات کمتری می‌پردازد.
سرمایه‌گذاری: مبلغ ۵ میلیون لیر ترکیه تا ۳۱ دسامبر ۲۰۲۶ در واحدهای GSYF سرمایه‌گذاری می‌شود.
صندوق در عمل: سود صندوق از شرکت‌های پرتفوی در سطح صندوق معاف است و سود سهامی که شرکت دریافت می‌کند نیز معاف است.

ارقام جنبه توضیحی دارند؛ نتیجه شما به نرخ، حقوق صاحبان سهام و برنامه سرمایه‌گذاری‌تان بستگی دارد. پیش از هر اقدام با مشاور مالیاتی خود تأیید کنید.

شرایط و نکات پرخطر

چه زمانی ذخیره مجاز نیست

در سال زیان‌ده یا در دوره‌های پیش‌پرداخت مالیات سه‌ماهه نمی‌توان ذخیره کنار گذاشت. ذخیره‌ای که در اظهارنامه سالانه مطالبه نشود، بعداً قابل مطالبه نیست.

مهلت‌ها

ذخیره باید تا پایان سال (یا پایان دوره مالیاتی خاص) در یک GSYF یا GSYO سرمایه‌گذاری شود. اگر واحدها فروخته شوند، مبلغ باید ظرف شش ماه برای همان هدف دوباره سرمایه‌گذاری شود.

اگر شرایط رعایت نشود

اگر سرمایه‌گذاری انجام نشود یا ذخیره برای هدف دیگری استفاده شود، مالیات به تعویق افتاده همراه با بهره دیرکرد وصول می‌شود.

کدام صندوق واجد شرایط است

صندوق باید یک GSYF یا GSYO تأسیس‌شده در ترکیه و تحت نظارت هیئت بازار سرمایه باشد. دوره دو ساله کسر مالیات به سال‌های کامل محاسبه می‌شود.

GSYF برای چه کسانی مناسب است

شرکت‌های سودآور ترکیه‌ای

کاهش بار مالیاتی در حالی که سرمایه در سرمایه‌گذاری‌های رشد به کار گرفته می‌شود.

گروه‌های خارجی دارای شرکت تابعه در ترکیه

استفاده از سود ترکیه‌ای شرکت تابعه برای ساخت یک پرتفوی خطرپذیر تحت نظارت در ترکیه.

شرکت‌های هلدینگ و کسب‌وکارهای خانوادگی

گردآوردن سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر گروه و خارج از گروه در یک ساختار شفاف و تحت نظارت.

دفاتر خانوادگی

کسر مالیات ۰٪ پس از دو سال برای اشخاص حقیقی و انتقال ساده واحدها در داخل خانواده.

GSYF در مقایسه با صندوق خطرپذیر فراساحلی

صندوق فراساحلی امکان کسر ذخیره سرمایه‌گذاری خطرپذیر را به شرکت ترکیه‌ای نمی‌دهد و بازده آن ممکن است مشمول قواعد ترکیه درباره شرکت‌های خارجی تحت کنترل و مالیات بر سود سهام شود. GSYF این مشوق را در داخل ترکیه، تحت نظارت هیئت بازار سرمایه و با امانت‌داری نزد یک نهاد امانت‌دار ترکیه‌ای نگه می‌دارد.

همکاری با FT Portföy

FT Portföy یک شرکت مدیریت پرتفوی املاک و سرمایه‌گذاری خطرپذیر در استانبول و دارای مجوز هیئت بازار سرمایه است. ما برای شرکت‌ها GSYF تأسیس می‌کنیم، اساسنامه و سند انتشار صندوق را تهیه می‌کنیم، فرایند هیئت بازار سرمایه را پیش می‌بریم و صندوق را مدیریت می‌کنیم. Türkçe

پرسش‌های متداول

آیا سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند واحدهای GSYF داشته باشند؟

بله. واحدهای GSYF به سرمایه‌گذاران واجد شرایط فروخته می‌شود و شرکت‌ها و اشخاص خارجی که واجد شرایط باشند می‌توانند سرمایه‌گذاری کنند. کسر مالیات و نحوه اعمال معاهدات مالیاتی به کشور سرمایه‌گذار بستگی دارد؛ با مشاور مالیاتی تأیید کنید.

آیا ذخیره سرمایه‌گذاری خطرپذیر را می‌توان هر سال استفاده کرد؟

بله. شرکت در هر سال سودآور می‌تواند تا ۱۰٪ از سود اظهارشده را کنار بگذارد، به شرطی که مجموع ذخیره در حد ۲۰٪ حقوق صاحبان سهام بماند و مبلغ به‌موقع سرمایه‌گذاری شود.

دوره دو ساله چگونه محاسبه می‌شود؟

نرخ کسر مالیات ۰٪ برای سود واحدهای GSYF اعمال می‌شود که پس از دو سال کامل از تاریخ تملک فروخته یا بازخرید شوند.

آیا درآمد خود صندوق مشمول مالیات است؟

درآمد پرتفوی GSYF طبق ماده ۵/۱-d قانون مالیات بر شرکت‌ها از مالیات بر شرکت‌ها معاف است. الزام توزیع ۵۰٪ که برای صندوق‌های املاک اعمال می‌شود شامل GSYFها نمی‌شود، بنابراین سود را می‌توان در داخل صندوق دوباره سرمایه‌گذاری کرد.

تأسیس یک GSYF چه مدت طول می‌کشد؟

به ساختار صندوق و بررسی هیئت بازار سرمایه بستگی دارد. تهیه اساسنامه و سند انتشار، درخواست به هیئت بازار سرمایه و قراردادهای امانت‌داری معمولاً چند ماه طول می‌کشد؛ پس از نخستین تماس، زمان‌بندی قطعی را اعلام می‌کنیم.

نویسنده
Serkan Topaktaş، رئیس هیئت مدیره FT Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi A.Ş.، شرکت مدیریت پرتفوی دارای مجوز از هیئت بازار سرمایه ترکیه. او در زمینه ساختاردهی صندوق‌های املاک و سرمایه‌گذاری خطرپذیر و برنامه‌ریزی مالیاتی آن‌ها فعالیت می‌کند.
آخرین به‌روزرسانی: ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

راهنماهای مرتبط: صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک در ترکیه · مدارک صندوق: اساسنامه و سند انتشار · صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر · FT Portföy

این صفحه اطلاعات عمومی است و پیشنهاد سرمایه‌گذاری یا مشاوره سرمایه‌گذاری، مالیاتی یا حقوقی نیست. قوانین مالیاتی ممکن است تغییر کند؛ لطفاً وضعیت خود را با مشاور مالیاتی تأیید کنید. واحدهای صندوق دارای ریسک هستند و ارزش آن‌ها ممکن است افزایش یا کاهش یابد؛ عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست.

منابع: KPMG Vergi · تصمیم ریاست‌جمهوری شماره ۱۱۱۰۷ (روزنامه رسمی ۲۷٫۰۳٫۲۰۲۶) · تفسیر قانون شماره ۷۵۲۴.