FT Portföy › راهنماها › بهینه‌سازی مالیاتی

بهینه‌سازی مالیاتی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ترکیه

Q: اشخاص حقیقی چگونه میتوانند بهرهمند شوند؟

اشخاص حقیقی که سرمایهگذار واجد شرایط محسوب میشوند میتوانند واحدهای REIF یا GSYF خریداری کنند؛ کسر در منبع سود واحدهایی که بیش از دو سال نگهداری شوند ۰٪ است.

Q: آیا هنگام انتقال ملک به صندوق مالیات میپردازم؟

بسته به نحوه انتقال و وضعیت ملک، ممکن است هزینههای ثبت سند، مالیات بر ارزش افزوده و مالیات بر سود انتقال ایجاد شود. هر قلم باید در مرحله طراحی محاسبه شود.

صندوق‌های املاک و سرمایه‌گذاری خطرپذیر ترکیه از مزایای مالیاتی برخوردارند که در قانون درج شده است. این راهنما توضیح می‌دهد کدام مزیت در چه شرایطی اعمال می‌شود و به چه نکاتی باید توجه کرد.

اثر مالیاتی خود را برآورد کنید واتس‌اپ

پاسخ کوتاه: بهینه‌سازی مالیاتی با صندوق‌های ترکیه یعنی استفاده برنامه‌ریزی‌شده از معافیت‌هایی که قانون به صندوق‌ها داده است: درآمد صندوق از مالیات بر شرکت‌ها معاف است (قانون مالیات بر شرکت‌ها 5/1-d)، کسر در منبع سود واحدهای REIF و GSYF که بیش از دو سال نگهداری شوند ۰٪ است (مصوبه ریاست‌جمهوری 11107)، شرکت‌ها می‌توانند تا ۱۰٪ از سود اظهارشده را کنار بگذارند و در یک GSYF سرمایه‌گذاری کنند (قانون آیین دادرسی مالیاتی 325/A)، و سودهای سهامی که شرکت‌ها از یک GSYF دریافت می‌کنند معاف است (قانون مالیات بر شرکت‌ها 5/1-a-3).

مزایای مالیاتی صندوق‌ها در یک نگاه

مزیت	REIF / REIF پروژه‌ای	GSYF	مبنای قانونی
معافیت درآمد صندوق از مالیات بر شرکت‌ها	بله – دست‌کم ۵۰٪ از درآمد املاک باید توزیع شود (از ۱ ژانویه ۲۰۲۵)	بله – بدون الزام توزیع	قانون مالیات بر شرکت‌ها 5/1-d، قانون شماره ۷۵۲۴
کسر در منبع سود واحدهایی که بیش از ۲ سال نگهداری شوند	۰٪	۰٪	ماده موقت ۶۷ قانون مالیات بر درآمد، مصوبه ۱۱۱۰۷
کسر تا ۱۰٪ از سود	خیر	بله	قانون آیین دادرسی مالیاتی 325/A، قانون مالیات بر شرکت‌ها 10/1-g، قانون مالیات بر درآمد 89/14
معافیت سود سهام برای شرکت‌ها	طبق مقررات	بله	قانون مالیات بر شرکت‌ها 5/1-a-3

سناریوی ۱: شرکت سودآور

شرکتی که مالیات بر شرکت‌ها پرداخت می‌کند می‌تواند تا ۱۰٪ از سود اظهارشده را به‌عنوان «ذخیره سرمایه‌گذاری خطرپذیر» کنار بگذارد و از درآمد مشمول مالیات کسر کند. شرایط: مجموع ذخیره نمی‌تواند از ۲۰٪ حقوق صاحبان سهام بیشتر شود و مبلغ باید تا پایان همان سال در یک GSYF یا GSYO سرمایه‌گذاری شود. اگر واحدها فروخته شوند، مبلغ باید ظرف شش ماه دوباره سرمایه‌گذاری شود.

بخشی از بدهی مالیاتی به سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر همسو با راهبرد شرکت هدایت می‌شود. مثال کاربردی: مزایای مالیاتی صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر

سناریوی ۲: خانواده یا شرکتی با سبد املاک

قرار دادن املاک درآمدزا در یک REIF باعث می‌شود اجاره و رشد سرمایه در سطح صندوق از مالیات بر شرکت‌ها معاف باشد، مشروط بر اینکه دست‌کم نیمی از درآمد املاک توزیع شود. اعضای خانواده به‌جای ملک، مالک واحدهای صندوق هستند؛ انتقال واحدها در داخل خانواده آسان‌تر است و کسر در منبع سود واحدهایی که بیش از دو سال نگهداری شوند ۰٪ است.

انتقال ملک به صندوق ممکن است هزینه‌های ثبت سند، مالیات بر ارزش افزوده و مالیات بر سود انتقال را در پی داشته باشد. این هزینه‌ها باید در برابر صرفه‌جویی‌های صندوق در طول سال‌ها مدل‌سازی شوند. REIF چیست؟

سناریوی ۳: سازنده (توسعه‌دهنده املاک)

توسعه یک پروژه در قالب REIF پروژه‌ای، سود توسعه را در چارچوب معافیت سطح صندوق نگه می‌دارد و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد به یک ساختار تحت نظارت بپیوندند. مالیات‌های مربوط به آورده زمین و فروش واحدها باید برای هر پروژه جداگانه مدل‌سازی شود. REIF پروژه‌ای چیست؟

نکاتی که باید به آن‌ها توجه کرد

مهلت‌ها

دو سال کامل نگهداری برای کسر در منبع ۰٪؛ سرمایه‌گذاری تا پایان سال و مهلت شش‌ماهه سرمایه‌گذاری مجدد برای ذخیره سرمایه‌گذاری خطرپذیر.

الزام توزیع

صندوق‌های املاکی که دست‌کم ۵۰٪ از درآمد املاک را توزیع نکنند ممکن است معافیت را از دست بدهند. GSYFها مشمول این الزام نیستند.

ماهیت اقتصادی

صندوق باید هدف واقعی سرمایه‌گذاری و مدیریت داشته باشد؛ معاملاتی که صرفاً برای مالیات طراحی شوند ریسک حسابرسی را افزایش می‌دهند.

مشاوره حرفه‌ای

نتایج به ترازنامه، ساختار مالکیت و اهداف بستگی دارد؛ پیش از هر اقدام با یک مشاور مالیاتی دارای مجوز تأیید کنید.

FT Portföy ساختارهای صندوق و اثر مالیاتی آن‌ها را همراه با مشاوران مالیاتی برای شرکت‌ها، خانواده‌ها و سرمایه‌گذاران خارجی مدل‌سازی می‌کند. Türkçe

پرسش‌های متداول

آیا این کار قانونی است؟

بله. مزایایی که در اینجا شرح داده شده در قانون مالیات بر شرکت‌ها، قانون آیین دادرسی مالیاتی و یک مصوبه ریاست‌جمهوری درج شده است. آنچه اهمیت دارد رعایت شرایط و مهلت‌ها و داشتن هدف واقعی سرمایه‌گذاری است.

اشخاص حقیقی چگونه می‌توانند بهره‌مند شوند؟

اشخاص حقیقی که سرمایه‌گذار واجد شرایط محسوب می‌شوند می‌توانند واحدهای REIF یا GSYF خریداری کنند؛ کسر در منبع سود واحدهایی که بیش از دو سال نگهداری شوند ۰٪ است.

آیا ذخیره ۱۰٪ شامل REIFها می‌شود؟

خیر. کسر موضوع ماده 325/A قانون آیین دادرسی مالیاتی فقط برای سرمایه‌گذاری در GSYFها و GSYOها اعمال می‌شود.

آیا هنگام انتقال ملک به صندوق مالیات می‌پردازم؟

بسته به نحوه انتقال و وضعیت ملک، ممکن است هزینه‌های ثبت سند، مالیات بر ارزش افزوده و مالیات بر سود انتقال ایجاد شود. هر قلم باید در مرحله طراحی محاسبه شود.

آیا سرمایه‌گذاران خارجی از همین مزایا برخوردارند؟

کسر در منبع و رفتار مالیاتی در سطح صندوق بر صندوق و واحدهای آن اعمال می‌شود؛ مالیات کشور محل اقامت سرمایه‌گذار خارجی نیز اهمیت دارد، پس با مشاور مالیاتی خود مشورت کنید.

نویسنده
Serkan Topaktaş، رئیس هیئت مدیره FT Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi A.Ş.، شرکت مدیریت پرتفوی دارای مجوز از هیئت بازار سرمایه ترکیه. او بر ساختاردهی صندوق‌های املاک و سرمایه‌گذاری خطرپذیر و برنامه‌ریزی مالیاتی آن‌ها کار می‌کند.
آخرین به‌روزرسانی: ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

راهنماهای مرتبط: مزایای مالیاتی صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر · GSYF چیست؟ · REIF چیست؟ · مدیریت دارایی در ترکیه

این صفحه اطلاعات عمومی است و پیشنهاد سرمایه‌گذاری یا مشاوره سرمایه‌گذاری، مالیاتی یا حقوقی نیست. قوانین مالیاتی ممکن است تغییر کنند؛ لطفاً وضعیت خود را با مشاور مالیاتی تأیید کنید. واحدهای صندوق با ریسک همراه‌اند و ارزش آن‌ها ممکن است افزایش یا کاهش یابد؛ عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست.

منابع: KPMG Vergi · مصوبه ریاست‌جمهوری ۱۱۱۰۷ (روزنامه رسمی ۲۷.۰۳.۲۰۲۶) · تفسیر قانون شماره ۷۵۲۴.