FT Portföy › الأدلة › صناديق الاستثمار في تركيا

صناديق الاستثمار في تركيا: دليل للمستثمرين الأجانب

تمنح صناديق الاستثمار العقاري وصناديق رأس المال المخاطر الخاضعة لرقابة هيئة أسواق المال التركية المستثمرين الأجانب طريقاً خاضعاً للإشراف للاستثمار في العقارات التركية والشركات النامية. إليك كيف تعمل وكيف تستثمر فيها.

تحدّث مع مدير صندوق WhatsApp

الإجابة المختصرة: تُؤسَّس صناديق الاستثمار في تركيا وتُدار من قِبل شركات إدارة المحافظ المرخّصة من هيئة أسواق المال التركية (SPK). يمكن للمستثمرين الأجانب شراء وحدات الصناديق برقم ضريبي تركي وحساب بنكي وحساب حفظ. وتُعدّ صناديق الاستثمار العقاري (REIF/GYF) وصناديق استثمار رأس المال المخاطر (VC/GSYF) أبرز الصناديق البديلة؛ كما أن استثمار 500,000 دولار في أيٍّ منهما مع الاحتفاظ به لمدة ثلاث سنوات يمكن أن يؤهّل أيضاً للحصول على الجنسية التركية.

أنواع صناديق الاستثمار في تركيا

نوع الصندوق	فيمَ يستثمر	لمن يناسب
صناديق الأوراق المالية	الأسهم المدرجة والسندات وأدوات سوق النقد	المستثمرون الباحثون عن انكشاف سائل ومدرج
صناديق الاستثمار العقاري (REIF / GYF)	العقارات المدرّة للدخل والمشاريع العقارية	المستثمرون الراغبون في العقار التركي دون شراء عقار وإدارته
صناديق الاستثمار العقاري للمشاريع (PGYF)	مشاريع تطوير محددة	المطوّرون وملّاك الأراضي والمستثمرون في مشروع محدد
صناديق استثمار رأس المال المخاطر (VC / GSYF)	حصص ملكية في الشركات الناشئة والشركات النامية غير المدرجة	المكاتب العائلية والشركات القابضة والمستثمرون الباحثون عن انكشاف على الشركات الخاصة وما قبل الطرح العام

مزيد من التفاصيل: صناديق الاستثمار العقاري · صناديق استثمار رأس المال المخاطر · صناديق الاستثمار العقاري للمشاريع

كيف يُحمى المستثمرون

مدير مرخّص: لا يحق تأسيس الصناديق وإدارتها إلا لشركات إدارة المحافظ المرخّصة من هيئة أسواق المال.
حفظ منفصل: تُحفظ أصول الصندوق لدى أمين حفظ مستقل، بمعزل عن الميزانية الخاصة بشركة الإدارة.
تقييم وتدقيق مستقلان: تُقيَّم أصول الصندوق من قِبل مقيّمين مرخّصين، ويخضع الصندوق لتدقيق مستقل.
الإفصاح العام: تُنشر مستندات الصندوق والأحداث الجوهرية على منصة KAP؛ وتظهر أسعار الصناديق المتداولة على المنصة على TEFAS.
مستندات الصندوق: لكل صندوق نظام داخلي ووثيقة إصدار تحدّدان قواعده (ما الذي تتضمنه).

كيف يمكن للمستثمر الأجنبي أن يستثمر؟

اختر الصندوق مع مدير المحفظة، بناءً على أهدافك وأفقك الاستثماري وما إذا كنت مستثمراً مؤهلاً.
احصل على رقم ضريبي تركي – إجراء شكلي سريع، يتم حضورياً أو عبر وكالة.
افتح حساباً بنكياً وحساب حفظ (استثمار) باسمك.
حوّل الأموال واكتتب في وحدات الصندوق في مواعيد الاكتتاب الخاصة به.
تابع استثمارك عبر حساب الحفظ وإفصاحات KAP وتقارير شركة الإدارة.

إذا كان بإمكانك القدوم إلى إسطنبول، فيمكن عادةً إنجاز الرقم الضريبي والوكالة وفتح الحسابات في يوم واحد تقريباً.

جديد: صناديق رأس المال المخاطر التركية يمكنها الآن الاستثمار في الخارج أيضاً

بموجب التعديل على بلاغ هيئة أسواق المال III-52.4، يمكن لصندوق استثمار رأس المال المخاطر الذي يضم مستثمرين أجانب أن يستثمر أيضاً في شركات مؤسَّسة خارج تركيا. وتُحدَّد حصة المحفظة التي يمكن توجيهها إلى الخارج وفقاً لحصة المستثمرين الأجانب في الصندوق:

حصة المستثمرين الأجانب في الصندوق	الحد الأقصى للاستثمار في الشركات المؤسَّسة في الخارج
20% – 30%	حتى 30% من المحفظة
30% – 50%	حتى 50%
50% – 80%	حتى 80%
80% فأكثر	حتى 100%

ويُعدّ الاستثمار في شركة أجنبية أيضاً استثماراً في رأس المال المخاطر إذا كانت 51% على الأقل من أصول تلك الشركة شركات تابعة أو زميلة تركية. وبالنسبة للمكاتب العائلية وهياكل الشركات القابضة، يعني ذلك أن أداة واحدة خاضعة لرقابة هيئة أسواق المال يمكنها أن تحتفظ بالشركات التركية النامية والحيازات الدولية جنباً إلى جنب.

الضرائب باختصار

دخل صناديق الاستثمار العقاري وصناديق استثمار رأس المال المخاطر معفى من ضريبة الشركات التركية على مستوى الصندوق.
منذ 1 يناير 2025، يجب على الصناديق العقارية توزيع 50% على الأقل من دخلها العقاري للحفاظ على هذا الإعفاء؛ ولا تنطبق هذه القاعدة على صناديق رأس المال المخاطر.
يعتمد الاستقطاع الضريبي على دخل الصندوق على نوع الصندوق ومدة الاحتفاظ وبلد إقامة المستثمر والاتفاقيات الضريبية. راجع دليلنا الضريبي والمزايا الضريبية لصناديق رأس المال المخاطر، وتحقّق من وضعك الخاص مع مستشار ضريبي.

صناديق الاستثمار والجنسية التركية

إن استثمار 500,000 دولار على الأقل في وحدات صندوق استثمار عقاري أو صندوق استثمار رأس مال مخاطر خاضع لرقابة هيئة أسواق المال، مع الاحتفاظ بها لمدة ثلاث سنوات، يؤهّل المستثمر وزوجه وأبناءه دون 18 عاماً للحصول على الجنسية التركية. لا يوجد شرط إقامة. كيف يعمل طريق الصناديق

الأسئلة الشائعة

هل يمكن للأجانب الاستثمار في صناديق الاستثمار التركية؟

نعم. يمكن للأفراد والشركات الأجنبية شراء وحدات صناديق الاستثمار التركية بعد الحصول على رقم ضريبي تركي وفتح حساب بنكي وحساب حفظ بأسمائهم.

من يراقب صناديق الاستثمار في تركيا؟

هيئة أسواق المال التركية (SPK). لا يحق تأسيس الصناديق وإدارتها إلا لشركات إدارة المحافظ المرخّصة من الهيئة، وتُنشر مستنداتها على منصة KAP.

هل يمكن لصندوق رأس مال مخاطر تركي الاستثمار خارج تركيا؟

نعم. يمكن لصندوق رأس المال المخاطر الذي يضم مستثمرين أجانب أن يستثمر في شركات مؤسَّسة في الخارج. ويعتمد الحد الأقصى لحصة المحفظة التي يمكن توجيهها إلى الخارج على حصة المستثمرين الأجانب في الصندوق، وتصل إلى 100% عندما يملك المستثمرون الأجانب 80% أو أكثر.

هل صناديق الاستثمار التركية مضمونة؟

لا. وحدات الصناديق تنطوي على مخاطر وقد ترتفع قيمتها أو تنخفض. وتأتي حماية المستثمر من التنظيم الرقابي والحفظ المنفصل والتقييم المستقل والتدقيق والإفصاح العام.

هل يمكنني الحصول على الجنسية التركية عبر صندوق استثمار؟

نعم. إن استثمار 500,000 دولار على الأقل في صندوق استثمار عقاري أو صندوق استثمار رأس مال مخاطر خاضع لرقابة هيئة أسواق المال، مع الاحتفاظ به لمدة ثلاث سنوات، يؤهّلك أنت وعائلتك للحصول على الجنسية التركية.

الكاتب
Serkan Topaktaş، رئيس مجلس إدارة FT Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi A.Ş.، وهي شركة إدارة محافظ مرخّصة من هيئة أسواق المال التركية. يعمل على هيكلة صناديق الاستثمار العقاري وصناديق رأس المال المخاطر وتخطيطها الضريبي.
آخر تحديث: 12 أكتوبر 2026

هذه الصفحة للمعلومات العامة فقط، وليست عرضاً استثمارياً أو نصيحة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. قد تتغير القوانين الضريبية؛ يُرجى تأكيد وضعك الخاص مع مستشار ضريبي. وحدات الصناديق تنطوي على مخاطر وقد ترتفع قيمتها أو تنخفض؛ والأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

المصادر: هيئة أسواق المال التركية · بلاغ هيئة أسواق المال III-52.4 بشأن صناديق استثمار رأس المال المخاطر · KAP · TEFAS.